연금·신탁 수익권(정기금) 증여·상속 평가 계산기

연금·신탁 수익권 증여, 평가액부터 정확히 계산해야 하는 이유

연금이 개시된 연금보험이나 매년 수익이 나오는 신탁은 부동산·예금처럼 시가가 바로 보이지 않습니다.
그래서 자녀에게 연금 수령권을 넘기거나 신탁 수익자를 바꿀 때 얼마로 증여세를 신고해야 하는지 막막해지기 쉽습니다.
상속세 및 증여세법 제65조는 이런 정기금을 받을 권리와 신탁의 이익을 받을 권리를 남은 기간과 성질에 따라 대통령령으로 평가하도록 정하고 있습니다.

핵심 규칙은 네 가지입니다.
첫째, 앞으로 받을 정기금을 연 3%로 할인한 현재가치로 평가합니다.
둘째, 종신연금은 성별·연령별 기대여명 연수(소수점 이하 버림)까지만 할인합니다.
셋째, 기간이 정해진 유기정기금은 1년분의 20배를 넘을 수 없고 기간이 없는 무기정기금은 1년분의 20배입니다.
넷째, 평가기준일 현재 해지·철회로 받을 수 있는 일시금이 더 크면 그 일시금이 평가액입니다.

이 계산기는 연금(정기금)과 신탁 수익권의 평가액을 법정 산식대로 계산하고, 수령권 그대로 증여·해지 후 현금 증여·수익권만·원본권만 증여 같은 형태별 증여세와 수증자 순가치를 한 화면에서 비교합니다.

정기금·신탁 수익권 평가 규칙 한눈에 보기

평가 대상이 연금인지 신탁인지, 기간이 정해져 있는지에 따라 산식이 달라집니다.
아래 표는 시행령 제61조·제62조와 시행규칙 제19조의2의 규칙을 정리한 것입니다.

모든 경우에 공통으로 시행령 제61조①·제62조 단서가 적용되어, 평가기준일 현재 계약의 철회·해지·취소로 받을 수 있는 일시금이 위 산식 가액보다 크면 그 일시금으로 평가합니다.

계산식: 연 3% 현재가치와 일시금 비교

첫 지급이 평가기준일 1년 뒤라면 n은 1부터 시작합니다.
평가기준일 당일 지급분이 남아 있다면 n=0을 선택할 수 있지만 이미 받은 정기금은 평가 대상이 아니므로 실제 지급일을 꼭 확인하세요.

계산기 사용 방법

1. 증여일과 평가 대상을 고릅니다.
   증여일이 평가기준일이며, 증여일이 속한 달의 말일부터 3개월인 신고기한도 함께 계산합니다.
   연금(정기금)인지 신탁 수익권인지 선택합니다.
   
2. 연금이라면 정기금 조건을 입력합니다.
   1년분 정기금액, 지급 형태(유기·무기·종신), 남은 연수, 첫 지급 시점, 보험사에서 조회한 증여일 현재 해지환급금을 넣습니다.
   종신정기금이면 기대여명 기준인 사람의 성별과 나이를 넣고, 통계표 값을 알면 직접 입력합니다.
   
3. 신탁이라면 원본과 수익 조건을 입력합니다.
   신탁재산 가액, 확정 수익률(없으면 3%), 원천징수세율, 수익을 받는 기간, 신탁 전체 해지 시 일시금을 넣습니다.
   위탁자가 해지권·수익자 변경권을 가지고 있으면 체크합니다.
   
4. 수증자와 10년 내 증여를 입력합니다.
   관계에 따라 증여재산공제가 정해지고, 같은 증여자에게 10년 안에 받은 증여가 1천만원 이상이면 합산합니다.
   
5. 형태별 결과를 비교합니다.
   평가액과 평가 근거, 증여세, 수증자 순가치를 비교하고 연도별 할인 내역을 펼쳐 확인한 뒤 체크리스트와 함께 TXT로 저장합니다.
   

가상 예시 1: 종신연금 수령권 vs 해지 후 현금 증여

72세 어머니가 연 12,000,000원을 받는 종신형 연금보험의 수령권을 2026-11-30에 성년 자녀에게 넘기려는 가상 사례입니다.
첫 지급은 평가기준일 1년 뒤이고, 보험사가 알려 준 증여일 현재 해지환급금은 150,000,000원입니다.
계산기에 내장한 2024년 생명표 기반 값(70세 여성 19.2년, 75세 15.0년)을 선형보간하면 72세 여성의 기대여명은 17.52년이고 소수점 이하를 버려 17년을 적용합니다.

17년간 연 1,200만원을 3%로 할인한 현재가치는 157,993,421원으로 해지환급금보다 크므로 수령권의 평가액이 됩니다.
성년 자녀 공제 5천만원을 빼면 과세표준 107,993,421원, 산출세액 11,598,684원, 신고세액공제 347,960원으로 증여세는 11,250,724원입니다.
해지 후 현금 1억5천만원을 주면 증여세는 9,700,000원으로 1,550,724원 적지만, 수증자 순가치는 140,300,000원으로 수령권안 146,742,697원보다 6,442,697원 작습니다.
같은 조건에서 첫 지급을 n=0으로 세면 현재가치는 162,733,224원이 되고, 연 1,200만원 유기정기금 25년이면 208,957,772원으로 20배 한도 2억4천만원 안에 있습니다.

가상 예시 2: 신탁 수익권·원본권 분리 증여

원본 5억원, 수익률 미확정(원본 × 3%), 원천징수 15.4%, 수익시기 10년인 금전신탁을 성년 자녀에게 증여하는 가상 사례입니다.
연 수익 15,000,000원에서 원천징수 2,310,000원을 빼면 연 순수익은 12,690,000원입니다.

수익권은 연 순수익 12,690,000원을 10년간 3%로 할인한 108,248,273원이고 원본권은 5억원에서 이를 뺀 391,751,727원입니다.
두 권리의 합계는 신탁재산 가액과 같으므로 원본과 수익을 나눠 서로 다른 사람에게 주면 각 수증자의 과세표준이 낮아질 수 있습니다.
다만 위탁자가 해지권·수익자 변경권을 가지고 있으면 증여시기가 실제 지급일로 바뀌어 이 일괄 평가가 그대로 적용되지 않습니다.

증여 형태를 고를 때 비교할 네 가지

활용 시나리오

신고 전 꼭 확인할 주의사항

자주 묻는 질문